Original-Research: ARISTON Real Estate AG (von ): 'Unterbewertet'
ID: 377459
Aktieneinstufung von Trust Research GmbH zu ARISTON Real Estate AG
Unternehmen: ARISTON Real Estate AG
ISIN: DE000A0F5XM5
Anlass der Studie: Initial Coverage (Ersteinschätzung)
Empfehlung: 'Unterbewertet'
seit: 01.03.2011
Kursziel: 3,93 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: M. Schwarz
KURZFAZIT:
Die ARISTON Real Estate AG möchte die Begebung einer Anleihe von bis zu 25
Mio. EUR nutzen, um ihre Ertragskraft nachhaltig zustärken und das
Bestandsvolumen weiter zu vergrößern.
Die unserer Bewertung zugrunde liegende Finanzplanung berücksichtigt
bereits die beabsichtigte Begebung der Anleihe über 25 Mio. EUR für
Investitionen im Bereich der klassischen Bestandshaltung. Die zudem
angestrebten, opportunistischen Investitionen in Spezialsituationen, die
über ein vergleichsweise höheres Wertschöpfungspotential verfügen, wurden
hierbei noch nicht berücksichtigt.
Die vollständige Investition der eingeworbenen Mittel wird schätzungsweise
6-9 Monate in Anspruch nehmen, so dass ab dem 4. Quartal 2011 mit der
vollständigen Generierung von Mieteinnahmen aus rund 80 Mio. EUR
Gesamtinvestitionsvolumen kalkuliert wurde.
Das Discounted Cashflow Modell liefert einen Fair Value pro Aktie von 3,93
EUR, welcher zudem relativ nah am von uns zum 30.06.2010 geschätzten Net
Asset Value (NAV) in Höhe von 3,81EUR liegt. Im Vergleich zum Börsenkurs bei
Analysedatum (28.02.2011, Xetra Schlusskurs) von 1,70 EUR resultiert daraus
ein Kursentwicklungspotential von 131,2%.
In Anbetracht des soliden Geschäftsmodells, der guten Bonität der
Anleihen-Emittentin sowie dem vorhandenen Kurspotenzial raten wir
Investoren sowohl zum Zeichnen der Anleihe als auch zum Kauf der
unterbewerteten Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11263.pdf
Die Studie ist zudem auf www.trust-research.com erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
Trust Research GmbH
Freischützstr. 96
D-81927 München
Telefon: +49 (0) 89 480 5806-13
Telefax: +49 (0) 89 480 5806-20
eMail: info@trust-research.com
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.Unternehmensinformation / Kurzprofil:
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" alt="Redhill schließt Erwerb von Seltenen Erden bei Honey Comb Hills abDatum: 30.03.2011 - 15:51 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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