Original-Research: amalphi ag (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Verkaufen

(firmenpresse) - Original-Research: amalphi ag - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu amalphi ag

Unternehmen: amalphi ag
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Verkaufen
seit: 04.04.2012
Kursziel: EUR 7.50Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.04.2012, vormals Aufnahme der Coverage
Analyst: BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

amalphi stellt Geschäftsmodell in Frage
- Geschäftsziele konnten nicht annähernd erfüllt werden -

Das jetzt berichtete Jahresergebnis der amalphi ag (ISIN DE0008131350,
Entry Standard, AMI) überrascht die Marktteilnehmer.
War das Management des Börsendebütanten noch vor 8 Monaten von einem
überlegenen Geschäftsmodell ausgegangen, so stellt die heutige
Geschäftsleitung das Geschäftsmodell zumindest teilweise in Frage.
Umsatz- und Ergebnisziele wurden weit verfehlt.
Im Vergleich zum Vorjahr ging der Umsatz von EUR 5.1 Mio. auf 4,7 Mio.
zurück. Erwartet hatten wir EUR 7.7 Mio. Der Jahresüberschuss veränderte sich
von EUR 0,1 Mio. auf EUR - 0,6 Mio. Erwartet hatten wir ein leicht positives
Ergebnis. Wir sehen drei Gründe für das misslungene Geschäftsjahr:

1. Nahezu das gesamte Management, inkl. Gründer wurde binnen 4 Monaten
nach dem Börsenstart ausgetauscht
2. Ein Großkunde mit einem Vorjahresumsatz von rd. EUR 2,5 Mio. bricht weg
3. Ziele für die Auszahlung des Expansionszuschusses des
Versicherungspartners wurden nicht erreicht

Unsere vormalige Bewertung können wir wegen der signifikanten
Unterschreitung der Ergebnisse nicht mehr halten. Wir reduzieren unseren
fairen Wert von EUR 18,25 auf EUR 7,50
Wahrscheinlich werden wir in der Lage sein, bis Mai d.J. eine


Aktualisierung vorzunehmen. Wir stellen die Aktie b.a.w. auf 'verkaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10935.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Rüdiger Holzammer, Mainzer Landstr. 61, 60329 Frankfurt T: 069 - 71 91 838-44
T: 069 - 71 91 838-10
ruediger.holzammer@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:


Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Bereitgestellt von Benutzer: EquityStory
Datum: 04.04.2012 - 12:17 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 611104
Anzahl Zeichen: 2971

Kontakt-Informationen:

Kategorie:

Wirtschaft (allg.)

Diese Pressemitteilung wurde bisher 325 mal aufgerufen.

DGAP-News: AMALPHI AG GIBT VERÄNDERUNG IM VORSTAND BEKANNT ...
DGAP-News: amalphi AG / Schlagwort(e): Personalie AMALPHI AG GIBT VERÄNDERUNG IM VORSTAND BEKANNT 18.06.2013 / 12:30 --------------------------------------------------------------------- Pressemeldung AMALPHI AG GIBT VERÄNDERUNG IM VORSTAND BEKANNT - KLAUS-RÜDIGER WILLER SCHEIDET ZUM 30. J

DGAP-News: Amalphi AG begibt Unternehmensanleihe ...
DGAP-News: amalphi AG / Schlagwort(e): Anleihe Amalphi AG begibt Unternehmensanleihe 28.05.2013 / 12:12 --------------------------------------------------------------------- AMALPHI AG BEGIBT UNTERNEHMENSANLEIHE - GESAMTVOLUMEN VON 750.000 EUR - VERZINSUNG 5,5 %, LAUFZEIT 2 JAHRE - WACHS

DGAP-News: amalphi AG: amalphi meldet Finanzkennzahlen für 2012 ...
DGAP-News: amalphi AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis amalphi AG: amalphi meldet Finanzkennzahlen für 2012 15.05.2013 / 20:15 --------------------------------------------------------------------- AMALPHI MELDET FINANZKENNZAHLEN FÜR 2012 - GESCHÄFTSJAHR 2012 GEPRÄGT DURCH RESTRUKTURIERUNG

Weitere Mitteilungen von amalphi ag

DGAP-News: Petrolog Energy Inc.: Risikomanagement-Spezialist verstärkt Petrolog Energy als Berater ...
DGAP-News: Petrolog Energy Inc. / Schlagwort(e): Personalie Petrolog Energy Inc.: Risikomanagement-Spezialist verstärkt Petrolog Energy als Berater 04.04.2012 / 12:14 --------------------------------------------------------------------- Risikomanagement-Spezialist verstärkt Petrolog Energy als

DGAP-News: GIEAG Gewerbe Immobilien Entwicklungs AG: GIEAG plant erste Dividende seit dem Börsengang ...
DGAP-News: GIEAG Gewerbe Immobilien Entwicklungs AG / Schlagwort(e): Dividende/Ausschüttungen GIEAG Gewerbe Immobilien Entwicklungs AG: GIEAG plant erste Dividende seit dem Börsengang 04.04.2012 / 12:00 --------------------------------------------------------------------- GIEAG Pressemitteilung

DGAP-News: Norddeutsche Landesbank Girozentrale: Veröffentlichung eines Fehlers in der Rechnungslegung gemäߧ37q Abs. 2 WpHG ...
DGAP-News: Norddeutsche Landesbank Girozentrale / Schlagwort(e): Sonstiges Norddeutsche Landesbank Girozentrale: Veröffentlichung eines Fehlers in der Rechnungslegung gemäߧ37q Abs. 2 WpHG 04.04.2012 / 11:36 --------------------------------------------------------------------- Veröffentlichu

BDI und ADV: Rückschlag für den Luftverkehrsstandort Deutschland / Nachtflüge unverzichtbar für Wettbewerbsfähigkeit ...
Der Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) und der Flughafenverband ADV zeigen sich bitter enttäuscht über das Urteil des Bundesverwaltungsgerichts, den Nachtflugbetrieb am Frankfurter Flughafen zu verbieten. "Der Wirtschaftsstandort Deutschland braucht leistungsfähige Logistikke