Original-Research: Syzygy AG (von GBC AG): Kaufen
ID: 630065
Aktieneinstufung von GBC AG zu Syzygy AG
Unternehmen: Syzygy AG
ISIN: DE0005104806
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,60 EUR
Kursziel auf Sicht von: Ende 2012
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker, Philipp Leipold
Die Syzygy AG konnte im ersten Quartal 2012 eine solide Umsatzentwicklung
vorweisen. Wie von uns für das laufende Geschäftsjahr 2012 prognostiziert,
lieferte das UK-Segment noch keine wesentlichen Wachstumsimpulse. Die
inländische Umsatzentwicklung konnte sich besonders aufgrund eines guten
Design&Build-Geschäftes weiter auf einem guten Niveau stabilisieren. Das
operative Ergebnis ist jedoch wie erwartet durch die expansiven Maßnahmen,
insbesondere durch die Neugründung der Berliner Agentur Hi-ReS! Berlin
GmbH, trotz eines leichten Umsatzanstiegs, marginal rückläufig gewesen.
Unsere bisherigen Prognosen, wonach im laufenden Geschäftsjahr 2012 ein
Umsatzwachstum von 8,0 % auf 30,58 Mio. EUR bei einem proportionalen
EBIT-Anstieg von +7,9 % auf 2,79 Mio. EUR erzielt werden dürfte, behalten
wir unverändert bei. Insbesondere die inländischen Umsätze mit den
deutschen Tochtergesellschaften im Design&Build-Bereich sollten der
Wachstumstreiber für 2012 sein. Großbritannien dürfte hingegen keine
weiteren Wachstumsimpulse beisteuern und sich auf ein niedriges Niveau
einpendeln. Das operative Ergebnis EBIT sollte in den kommenden Quartalen
von einem Wegfall der Sonderbelastungen im Zusammenhang mit der Neugründung
der Berliner Agentur profitieren. Diese Effekte werden sich gemäß unseren
Prognosen im kommenden Geschäftsjahr weiter verstärken und damit sollte die
Syzygy AG eine deutlich überproportionale Ergebnisentwicklung vorweisen.
Zumal wir für 2013 die ersten nennenswerten Umsatzbeiträge der neu
gegründeten deutschen Agenturen erwarten. Bei prognostizierten
Umsatzerlösen von 34,55 Mio. EUR (+13,0 %) gehen wir in 2013 daher von
einem EBIT in Höhe von 3,81 Mio. EUR (+36,3 %) aus.
Analog zu unseren unveränderten Prognosen behalten wir das in der
Researchstudie (Anno) vom 17.04.2012 ermittelte Kursziel von 4,60 EURje
Aktie bei. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau lautet unser Rating weiterhin
'KAUFEN'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11613.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV
Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher
Interessenkonflikt gegeben: (5);
Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
www.gbc-ag.de/index.php/publisher/articleview/frmCatId/17/frmArticleID/98/
++++++++++++++++
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderungzum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 03.05.2012 - 11:01 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 630065
Anzahl Zeichen: 3480
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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