Aktivistische Investoren fördern Portfoliobereinigung in der Chemieindustrie

Studie von A.T. Kearney: China und Nordamerika sind die treibenden Kräfte für zunehmende M&A-Aktivitäten in der Chemieindustrie. In Europa ist der Markt durch wirtschaftliche Herausforderungen und Spannungen in den Beziehungen zu Russland geprägt.

(PresseBox) - Für 2015 wird in der globalen Chemieindustrie eine Zunahme der Fusionen und Übernahmen (M&A) erwartet. So lautet das Fazit der vierten Ausgabe des Chemicals Executive M&A Review der Unternehmensberatung A.T. Kearney. Die im Rahmen der Studie befragten M&A-Finanzexperten und Führungskräfte aus der Chemieindustrie gehen davon aus, dass aktivistische Investoren den Druck auf Großkonzerne der Branche erhöhen, Unternehmensteile mit geringeren Synergien zum Kerngeschäft auszugliedern. Dadurch steigt die Zahl der Transaktionen. Insbesondere in Nordamerika haben aktivistische Investoren bei diversifizierten Chemiekonzernen wie Dow Chemical und DuPont eine Portfoliorestrukturierung angestoßen.
Seit 2013 ist der Wert der M&A-Transaktionen in der Chemieindustrie um 13 Prozent gestiegen. Insgesamt 60 Prozent aller von A.T. Kearney befragten Studienteilnehmer prognostizieren für 2015 eine weitere Zunahme der M&A-Aktivitäten. Zu dieser Prognose passt auch der kürzlich abgeschlossene Megadeal in Nordamerika zwischen Albemarle und Rockwood für 6,9 Milliarden-Dollar. Die M&A-Aktivität in Europa wird auch 2015 von wirtschaftlich schwierigen Rahmenbedingungen und den politischen Spannungen mit Russland gedämpft werden.
?Aktivistische Investoren drängen das Management von einigen der bekanntesten Chemiekonzerne zu einer Verschlankung ihrer Portfolios. Bisher ist dieser Trend vor allem in Nordamerika zu beobachten. Die Fonds dieser Investoren haben allerdings aufgrund starker Mittelzuflüsse nun einen hohen Investitionsdruck bei gleichzeitigem Mangel an geeigneten Zielunternehmen in Nordamerika. Daher werden aktivistische Investoren ihre Aktivitäten in Europa und Asien verstärken?, sagt Dr. Joachim von Hoyningen-Huene, Partner bei A.T. Kearney und Co-Autor des Chemicals M&A Executive Review.
Thomas Rings, Partner bei A.T. Kearney und Co-Autor der Studie, kommentiert: ?Auf Nordamerika wird 2015 der größte Teil der M&A-Transaktionen entfallen. Allerdings wird China 2015 von allen Regionen den größten Zuwachs bei den M&A-Aktivitäten in der Chemieindustrie verzeichnen, weil sich der lokale Markt dort weiter konsolidiert. Hinzu kommen die verstärkte geografische Expansion sowie internationale Investitionen in den wichtigen chinesischen Markt.?


Strategische Investoren weiter vorn
Auch in der nahen Zukunft wird der größte Anteil der M&A-Aktivitäten in der Chemieindustrie auf strategische Investoren entfallen. Zu den wirtschaftlichen Faktoren, die sich in diesem Jahr positiv auf M&A-Aktivitäten auswirken, gehören solide Bilanzen der Chemiekonzerne, beschränkte Renditechancen von internen Investitionsmöglichkeiten und die weiterhin gute Versorgung mit Finanzierungskapital. Die wichtigsten strategischen Gründe für den erwarteten Anstieg sind die Verschlankung von Portfolios (häufig von aktivistischen Investoren gefordert) sowie das Bestreben westlicher Chemiekonzerne, einen Zugang zu schneller wachsenden Märkten in Schwellenländern zu erhalten und umgekehrt. Hinzu kommen die Wiederbelebung der US-Chemieindustrie aufgrund niedriger Rohstoffpreise und die weiterhin stark fragmentierten Märkte in Asien. Darüber hinaus erwartet A.T. Kearney, dass der starke Verfall der Ölpreise vom Höchststand von 115 US-Dollar pro Barrel im Juni 2014 auf das aktuell sehr niedrige Niveau auch Auswirkungen auf Petrochemie-Unternehmen haben wird.
Von Hoyningen-Huene erläutert: ?Wir gehen davon aus, dass der aktuell niedrige Ölpreis dazu führen wird, dass manche Ölkonzerne ihre Chemiebereiche auf dem Markt anbieten werden, um ihre Liquidität zu verbessern. Ferner ergeben sich Chancen, Chemieunternehmen, die die Ölindustrie beliefern, zu günstigeren Preisen zu übernehmen.?
Über die Studie
Für die Studie wurden im Zeitraum Dezember 2014 bis Februar 2015 Führungskräfte von Chemiekonzernen und Investmentbanken befragt. Die Befragten waren in der Regel Leiter der M&A-Abteilung eines Chemieunternehmens oder Mitarbeiter einer Investmentbank, Bereich Chemieindustrie.

Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Bereitgestellt von Benutzer: PresseBox
Datum: 02.03.2015 - 10:00 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 1179632
Anzahl Zeichen: 4363

Kontakt-Informationen:
Stadt:

Düsseldorf

Kategorie:

Wirtschaft (allg.)

Diese Pressemitteilung wurde bisher 261 mal aufgerufen.

A.T. Kearney: Stiftung Deutscher Nachhaltigkeitspreis zeichnet Nachhaltigkeitsvorreiter aus ...
?Für A.T. Kearney ist Nachhaltigkeit Chance und Verpflichtung zugleich. Wir sind überzeugt davon, dass Unternehmen einen wichtigen Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung leisten können, wenn sie wirtschaftlichen Erfolg mit sozialer und ökologischer Verantwortung verbinden?, sagt Dr. Martin S

A.T. Kearney: Bestsellerautor Martin Walker mit "Germany 2064" für den Wirtschaftsbuchpreis 2015 nominiert ...
"Es freut uns ungemein, dass Martin Walker mit seinem durch unsere Initiative inspirierten Zukunftsroman schon jetzt diesen Erfolg verzeichnen kann", so Dr. Martin Sonnenschein, Zentraleuropachef bei A.T. Kearney. "Deutschland 2064. Ein Zukunftsthriller" ist entstanden, weil Mar

LogRhythm kommentiert: A.T. Kearney: Cyberattacken werden häufiger und folgenschwerer ...
Laut einer aktuellen Studie der Unternehmensberatung A.T. Kearney wird aufgrund der zunehmenden Digitalisierung das Ausmaß und die Frequenz von Cyberattacken in Zukunft stark ansteigen. Die geschätzten Folgekosten erfolgreicher Angriffe liegen demnach bei jährlich weltweit zwischen 400 Milliarde

Weitere Mitteilungen von A.T. Kearney GmbH

Konzern Geschäftszahlen 2014 (1.1. bis 31.12.2014) ...
Mitteilung gemäß Börsenordnung - Ergebnis vor Steuern um 12,0 Mio. EUR auf 27,5 Mio. EUR erhöht (GJ 2013: 15,4 Mio. EUR) - Rohertrag konnte um 25,0 % auf 107,0 Mio. EUR gesteigert werden (GJ 2013: 85,6 Mio. EUR) - Positive Folgeeffekte aus internation

Barmenia-Vorstandsmitglied Christoph Laarmann feiert 25-jähriges Jubiläum ...
Christoph Laarmann, stellvertretendes Mitglied der Vorstände der Barmenia Versicherungen, blickt heute auf 25 Jahre erfolgreiche Tätigkeit bei der Barmenia zurück. Der in Unna geborene Christoph Laarmann ist verheiratet und Vater zweier Kinder. Nach seinem Studium der Mathematik an der We

Medigene AG: Medigene kündigt Teilnahme an drei weiteren internationalen Konferenzen an ...
Medigene AG / Medigene AG: Medigene kündigt Teilnahme an drei weiteren internationalen Konferenzen an . Verarbeitet und übermittelt durch NASDAQ OMX Corporate Solutions. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Source: Globenewswire Martinsried/München, 02. März 2015

Vena durchteuft 24,2 Meter mit 131 g/t Ag und 0,4 g/t Au einschließlich eines Unterabschnitts von 8,1 Metern mit 292 g/t Ag und 0,73 g/t Au beim polymetallischen Konzessionsgebiet Esquilache ...
Vena durchteuft 24,2 Meter mit 131 g/t Ag und 0,4 g/t Au einschließlich eines Unterabschnitts von 8,1 Metern mit 292 g/t Ag und 0,73 g/t Au beim polymetallischen Konzessionsgebiet Esquilache Toronto, Ontario - 26. Februar 2015 - Vena Resources Inc. (das Unternehmen oder Vena) (TSX: VEM,