Original-Research: Eckert&Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
ID: 456854
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Eckert&Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG
Unternehmen: Eckert&Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG
ISIN: DE0005659700
Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.08.2011
Kursziel: 38,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 11.04.2011, vormals Neutral
Analyst: Dr. Roger Becker
Kurzanalyse Eckert&Ziegler AG: H1/2011 - Weiterhin auf Erfolgskurs
Im ersten Halbjahr 2011 hat die Eckert&Ziegler-Gruppe (ISIN DE0005659700,
Prime Standard, EUZ GY) einen Umsatz von EUR55,8 Mio. erzielt und dabei einen
Gewinn nach Minderheiten von EUR6,6 Mio. erwirtschaftet (+28%, YoY). Demnach
ist es das umsatzstärkste und ertragsstärkste (ohne Sondereffekte) Halbjahr
überhaupt. Die Margen konnten im Jahresvergleich erneut gesteigert werden;
hierin sehen wir die erfolgreiche Umsetzung der strategischen Zielsetzung
einer kontinuierlichen Steigerung der Profitabilität.
Das Halbjahresergebnis von EUR1,26 pro Aktie trägt bereits jetzt mit 63%
überproportional zur Gesamtjahresprognose des Unternehmens bei. Gleichwohl
belässt der Vorstand die Gewinnprognose 2011 i.H.v. EUR2,00 pro Aktie.
Aufgrund des Halbjahresergebnisses haben wir keine Anpassungen unserer
DCF-Analyse vorgenommen und lediglich unsere Multiple-Bewertung
aktualisiert; diese hat in den letzten Tagen aufgrund der Nervosität auf
den Kapitalmärkten deutlich abgenommen. Wir ermitteln einen fairen Wert
derzeit von EUR38,30 und bewerten die Aktie weiterhin mit 'Kaufen'. Bei einem
aktuellen 2011er KGV von knapp 12 (basierend auf unserer Ergebnisschätzung
von EUR2,01/Aktie) sehen wir die Aktie angesichts des Wachstumspotenzials
sowie des aktuellen medianen KGV der Peer Group von knapp 19 als günstig
bewertet an.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11155.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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Datum: 05.08.2011 - 11:01 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 456854
Anzahl Zeichen: 3054
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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