Original-Research: amalphi ag (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG):
ID: 462954
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu amalphi ag
Unternehmen: amalphi ag
ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: IPO / Basisstudie / Aufnahme der Coverage
Kursziel: 18,25 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Aufnahme der Coverage
Analyst: BankM - biw AG
Hidden Champion im Markt für IT Wartungskonzepte
Innovatives, am Markt einzigartiges Geschäftsmodell:
Die amalphi ag (ISIN DE0008131350, Entry Standard, AMI) tritt seit Gründung
im Jahr 2004 mit einem innovativen, am Markt einzigartigen IT
Wartungskonzept auf, welches die Durchführung der IT-Wartung vom
finanziellen Risiko herkömmlicher Wartungsverträge abkoppelt.
Die Gesellschaft ist alleiniger Anbieter in Deutschland und bietet einen
hohen Risikoschutz für ihre Kunden:
Der Versicherungsschutz ist nicht nur der Hebel für das vorteilhafte
Preis-/ Leistungs-verhältnis sondern garantiert dem Kunden einen
Risikoschutz hinsichtlich der Service-bereitschaft (auch für den Fall der
Insolvenz).
Breite Kundenbasis - keine Abhängigkeit von Großkunden:
Die Gesellschaft steigerte ihreKundenanzahl in den letzten beiden Jahren
um jeweils über 50% und betreut aktuell über 500 Kunden. Mit keinem Kunden
werden Erlöse von mehr als 10% des Gesamtumsatzes erzielt.
Expansion im Vertrieb sorgt für erheblichen Umsatzschub:
amalphi hat im März nach erfolgreicher Kapitalerhöhung um rd. EUR 1 Mio. mit
dem forcierten Ausbau des eigenen Vertriebsnetzes auf jetzt 15 Mitarbeiter
begonnen. Mit der Aufnahme weiterer finanzieller Mittel soll noch in diesem
Jahr ein weiterer Ausbau auf mind. 40 Mitarbeitern erfolgen; auch wird die
amalphi ag ihre regionale Reichweite über die deutschenGrenzen hinweg
ausdehnen. Wir rechnen dadurch mit erheblichen Umsatz- und
Ertragssteigerungen in den kommenden Jahren. Aktuell liegt der
Angebotsbestand der amalphi bei rd. EUR 20 Mio. (wahrscheinlichkeitsgewichtet
zum Vertragsabschluss: rd. EUR 10 Mio.)
Bei dem von uns ermittelten fairen Wert der Aktie von EUR 18,25 entspricht
das KGV 2012 einem Faktor von 28,5X. Dies vor dem Hintergrund der sich pro
Jahr nahezu verdoppelnder Umsätze.
Im Geschäftsjahr 2011 erwarten wir ein EpA von 7 Cent; im Geschäftsjahr
2012 ein EpA von 64 Cent und im Geschäftsjahr 2013 ein EpA von 86 Cent.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11412.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
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Bereitgestellt von Benutzer: EquityStory
" alt="Pennant Energy Inc.: Aktueller Stand der Horizontalbohrung bei Bigstone, MontneyDatum: 17.08.2011 - 10:36 Uhr
Sprache: Deutsch
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