Aktuelle Studie zur Ratingtransparenz im DAX, MDAX und SDAX
ID: 644009
Sichere Kreditentscheidungen im Depot A - Wie kann das Rating der führendenRating-Agenturen eigenständigüberprüft werden?
(firmenpresse) - Die Finanzmarkt- und Eurokrise erfordert im laufenden Depot A-Management eine strukturelle Neuausrichtung. Kernassets wie Bundesanleihen werfen derzeit keine ausreichende Rendite ab und sind daher als Gegenanlage für Kundeneinlagen nur begrenzt tauglich.
Weitere Kompensationsmöglichkeiten zum Ausgleich fehlender Zinserträge sind durch engere Limits bei der Fristentransformation eingeschränkt worden. Immobilien-gedeckte und öffentlich-gedeckte Pfandbriefe stehen angesichts der europäischenSchuldenkrise ebenfalls auf dem Prüfstand.
1. Neuregelung des Rating-Systems
Die Europäische Kommission hat bereits vier Hauptvorschläge zur Neuregelung
der Ratingsysteme festgelegt, die nun zeitnah umzusetzen sind:
- Finanzinstitute dürfen sich bei Ihrer Anlagetätigkeit nicht blind auf Ratings stützen
- Transparentere und häufigere Länderratings
- Mehr Vielfalt und strikte Unabhängigkeit der Ratingagenturen
- Umfassendere Haftung der Ratingagenturen für die eingestellten Ratings
In den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Banken werden vom Bundesaufsichtsamt explizit folgende Forderungen an die Ratingtransparenz gestellt (MaRisk, BTO 1.2, Tz 4): Die Verwendung externer Bonitätseinschätzungen enthebt das Institut nicht von seiner Verpflichtung sich ein Urteil über das Adressenausfallrisiko zu bilden und dabei eigene Erkenntnisse und Informationen in die Kreditentscheidung einfließen zu lassen.
2. Haftung von Vorstand und Aufsichtsrat bei Depot A-Investitionen
Aktuell werden folgende Eckpunkte hinsichtlich Pflichtverletzungen und persönlicher Haftung von Bankvorständen und Aufsichts-/ Verwaltungsräten intensiv diskutiert:
- Sind die Depot A- Entscheidungen laut geltender Satzung überhaupt
gedeckt und rechtlich zulässig?
- Wurde bei Depot A- Entscheidungen die Sorgfalt eines gewissenhaften
Bankiers bzw. eines gewissenhaften Aufsichts- oder Verwaltungsrats beachtet?
Für die Sorgfaltsanforderungen spielen drei Aspekte eine besondere Rolle:
- Das Handeln erfolgte auf ausreichend informierter Grundlage
- Die Vermeidung von übergroßen Risiken, insbesondere sog. Klumpenrisiken
- Die Einhaltung professioneller Regeln
3. Schaffen von Ratingtransparenz bei Unternehmen im DAX, MDAX und SDAX
Die Schulz & Partner Studie basiert auf der Analyse von Jahresabschlüssen
und vorläufigen Geschäftsberichten zu 25 DAX-Unternehmen, 32 MDAX-Unternehmen
sowie 27 SDAX-Unternehmen.
Die Analyseergebnisse wurden zu drei wesentlichen, ratingrelevanten
Top-Kennzahlen verdichtet:
- Kennzahl Verschuldungsrelation = verzinsliches Fremdkapital/ EBITDA
- Kennzahl Zinsdeckungsgrad = EBIT/ Zinsaufwand
- Kennzahl Fremd- zu Eigenkapital = (verzinsliches Fremdkapital/ Eigenkapital) x 100
Mit den verwendeten Kennzahlen wird vor allem die finanzwirtschaftliche Flexibilität des jeweiligen Unternehmens analysiert. Dabei wird insbesondere die Fähigkeit untersucht, ob fällig werdende Zahlungsverpflichtungen jederzeit bedient werden können.
Zentrale Erkenntnisse sind:
- Beim Zinsdeckungsgrad werden (nur) etwa 26% der Unternehmen mit A
oder besser geratet; über 50% bekommen keinen Investment Grade.
- In Bezug auf die Verschuldungsrelation werden 64% mit A oder besser bewertet
- Nahezu 75% aller Unternehmen befinden sich bei der Relation von Fremd- zu
Eigenkapital im Investment Grade
4. Wesentliche Ergebnisse der Studie im Ãœberblick
Die Schulz & Partner Studie basiert auf der Analyse von Jahresabschlüssen und vorläufigen Geschäftsberichten zu 25 DAX-Unternehmen, 32 MDAX-Unternehmen sowie 27 SDAX-Unternehmen. In der Studie kommt Schulz & Partner zu folgenden wesentlichen Ergebnissen:
- DAX- Unternehmen werden bei allen betrachteten Kennzahlen besser geratet
als Unternehmen des MDAX und SDAX.
- Unternehmen des SDAX weisen im Vergleich dazu das schlechteste Rating auf.
- Insgesamt 50% der analysierten Unternehmen kommen
für eine Depot A- Investition infrage.
- Für das neue Segment Mittelstandsanleihe war in dem ausgewählten Börsensegment
eine sachgerechte Analyse aufgrund (noch) nicht veröffentlichter §18 KWG-konformer
Jahresabschlüsse nicht möglich.
Hinweis: Die Studie kann bei Schulz & Partner, http://www.schulz-beratung.de unter dem Reiter "Presse & Studien" bezogen werden.
Verfasser: Achim Schulz, Dominique Mrzigod
Weitere Infos zu dieser Pressemeldung:
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Schulz & Partner bietet Lösungen für Banken und Mittelstand an. In dem Experten-Netzwerk arbeiten Spezialisten mit langjähriger Berufserfahrung aus unterschiedlichen Dienstleistungs- und Industriesparten. Alle Kollegen haben ihr Geschäft von der Pike auf gelernt und sind seit vielen Jahren für den Mittelstand tätig. Schulz & Partner unterstützt seine Mandanten sowohl bei der Problemanalyse als auch beim Erarbeiten von Lösungsansätzen. Zu den besonderen Stärken zählen die Umsetzungsbegleitung und das Wertsteigerungs- /Turnaround-Management. Ziel ist es einen echten Mehrwert für die Kunden zu schaffen. Schulz & Partner fangen da an, wo andere aufhören.
Schulz & Cie. GmbH
Alexander Reinhard
Konrad-Zuse-Platz 8
81829 München
ar(at)schulz-beratung.de
089 - 20 70 42 ? 297
http://www.schulz-beratung.de
Datum: 23.05.2012 - 09:20 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 644009
Anzahl Zeichen: 4805
Kontakt-Informationen:
Ansprechpartner: Alexander Reinhard
Stadt:
München
Telefon: 089 - 20 70 42 – 297
Kategorie:
Finanzwesen
Meldungsart:
Anmerkungen:
Diese Pressemitteilung wurde bisher 339 mal aufgerufen.
Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"Aktuelle Studie zur Ratingtransparenz im DAX, MDAX und SDAX"
steht unter der journalistisch-redaktionellen Verantwortung von
Schulz&Cie. GmbH (Nachricht senden)
Beachten Sie bitte die weiteren Informationen zum Haftungsauschluß (gemäß TMG - TeleMedianGesetz) und dem Datenschutz (gemäß der DSGVO).
(DGAP-Media / 14.06.2013 / 16:00) Unternehmen verzichten oftmals auf einen Vergleich der Kreditzinsen zu Gunsten der eigenen Hausbank. Dies führt sehr schnell zu erheblichen Wettbewerbsnachteilen Der Mittelstand bekommt schon heute die steigenden Kreditmargen durch die Basel III-Regelungen zu sp
DGAP-News: Schulz&Partner: Working Capital Management im Mittelstand - MDAX-Unternehmen setzenüber 1,6 Mrd. EUR an Liquidität frei ...
DGAP-News: Schulz&Cie. GmbH / Schlagwort(e): Studie Schulz&Partner: Working Capital Management im Mittelstand - MDAX-Unternehmen setzenüber 1,6 Mrd. EUR an Liquidität frei 05.02.2013 / 09:01 --------------------------------------------------------------------- Die MDAX-Unternehmen konnt
DGAP-News: Schulz&Partner: Staatsverschuldung in Europa - Anlagealternative Schwellenland ...
DGAP-News: Schulz&Cie. GmbH / Schlagwort(e): Studie Schulz&Partner: Staatsverschuldung in Europa - Anlagealternative Schwellenland 05.02.2013 / 09:00 --------------------------------------------------------------------- Die aktuelle Finanz- und Wirtschaftskrise hatte weitreichende Folgen
Weitere Mitteilungen von Schulz&Cie. GmbH
Bootsversicherung Vergleich ...
Bootsversicherung im Vergleich Wozu brauche ich eine Bootsversicherung? § 823 Abs. 1 BGB: "Wer vorsätzlich oder fahrlässig das Leben, den Körper, die Gesundheit, die Freiheit, das Eigentum oder ein sonstiges Recht eines anderen widerrechtlich verletzt, ist dem anderen zum Ersatze des dara
Jahresbilanz 2011: Zahlen, Fakten, Trends ...
Mit einem beachtlichen Zuwachs des Kundenkreditgeschäftes um 5,1 % (rund 60 Mio. EUR) auf 1.190,7 Millionen EUR konnte die PSD Bank RheinNeckarSaar eG im Geschäftsjahr 2011 deutliche Marktanteile hinzugewinnen. Getragen wurde das überdurchschnittliche Wachstum durch den Kernbereich private Wohnb
PSD Bank RheinNeckarSaar auf Expansionskurs ...
Nach einem deutlichen Zuwachs in 2011 hat die PSD Bank RheinNeckarSaar eG für 2012 große Pläne. Auf der Agenda stehen die Umsetzung der Strategie "Wir geben Geld mehr Sinn" und der Neubau für die Saarbrücker Geschäftsstelle in zentraler City-Lage. Gebaut wird nach einem der PreistrÃ
Erneute Marktmanipulation - weitere Börsenjournalisten angeklagt ...
Marktmanipulation in ganz großem Stil - Die Staatsanwaltschaft klagt erneut 4 Personen (Journalisten und Börsenbriefherausgeber) an. Ein Beschuldigter, der bereits mit Haftbefehl gesucht wird, ist wieder auf freien Fuß. Denn in Österreich ist Marktmanipulation keine Straftat, sondern nur eine Ve
