Original-Research: Mensch und Maschine SE (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
ID: 688281
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Mensch und Maschine SE
Unternehmen: Mensch und Maschine SE
ISIN: DE0006580806
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.07.2012
Kursziel: 11,75 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
HIGHLIGHTS:
+ Umsatzwachstum der fortgeführten Segmente setzt sich fort
+ Auf Halbjahresbasis deutliche Gewinnsteigerung
+ Zwei Übernahmen getätigt
+ Hohe Unterbewertung
- Operativer Gewinn im zweiten Quartal schwächer
- Umsatzprognose durch Drosselung des Akquisitionstempos reduziert
FAZIT:
Mensch und Maschine konnte im zweiten Quartal erwartungsgemäß die hohe
Dynamik der ersten drei Monate nicht halten, hat den Umsatz in den
fortgeführten Segmenten im Vorjahresvergleich aber dennoch deutlich
gesteigert. Dies ist beim Ergebnis allerdings nur in dem Segment
MuM-Software und auch dort nur minimal gelungen, im Systemhaus hat sich die
Ergebnissituation im zweiten Quartal verschlechtert. Gleichzeitig hat das
Management angekündigt, das Tempo der angekündigten Akquisitionen zu
drosseln, weswegen das Umsatz-, nicht aber das Ergebnisziel für das
laufende Jahr revidiert wurde. Insgesamt zeigen die Zahlen zum zweiten
Quartal, dass Mensch und Maschine weiter solide aufgestellt und
aussichtsreich positioniert ist, dass aber die Turbulenzen in Europa nicht
spurlos am Unternehmen vorübergehen. Wir haben deswegen unser Schätzmodell
aktualisiert und unser Kursziel reduziert, trauen der Aktie aber weiterhin
mehr als eine Kursverdopplung zu. Unser Urteil lautet deswegen weiter
'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11680.pdf
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Performaxx Research GmbH
InnereWiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 26.07.2012 - 12:01 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 688281
Anzahl Zeichen: 2547
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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Original-Research: Mensch und Maschine SE - von Performaxx Research GmbH Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Mensch und Maschine SE Unternehmen: Mensch und Maschine SE ISIN: DE0006580806 Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 25.07.2013 Kursziel: 9,46 Euro Kursziel auf
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