Original-Research: United Commodity AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
ID: 706888
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu United Commodity AG
Unternehmen: United Commodity AG
ISIN: CH0032868199
Anlass der Studie: Aufnahme des Research
Empfehlung: Kaufen
seit: 24.08.2012
Kursziel: 23,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Ersteinstufung mit Kaufem am 24.08.2012
Analyst: Alexander Langhorst
Chancen durch frühzeitiges Investment in das Minenabraum-Recycling
Mit der United Commodity Aktie bietet sich dem Investor die Möglichkeit,
frühzeitig in das Minenabraum-Recyclinggeschäft zu investieren. Der
operative Schwerpunkt des Unternehmens liegt derzeit auf dem kanadischen
Markt. Durch die vorhandene UC-RPM(R) Tailingrecycling- und
-gewinnungstechnologie, die sich im Patentierungsprozess befindet und
bereits in industriellem Maße einsetzbar ist, verfügt das Unternehmen über
eine gute Ausgangsposition. Verbessert wird diese durch den jüngst
vollzogenen Erwerb der Yukon Recycling Raffinerie, wodurch der
Markteinstieg weiter beschleunigt werden dürfte.
Bei Bewertung des Unternehmens ist jedoch zu beachten, dass der operative
Start erst in diesem Jahr erfolgt ist und die Umsatz- und Ertragspotenziale
aus den vorhandenen Kapazitäten daher erst in den Jahren 2013 und 2014
realisiert werden können. Wenngleich die Ausgangsposition hier insgesamt
vielversprechend erscheint, sind zum aktuellen Zeitpunkt Risiken aus
Verzögerungen beim Anlaufen der Anlagen nicht auszuschließen und müssen vom
Investor im Auge behalten werden.
Auf Basis der Unternehmensplanung - die uns plausibel und erreichbar
erscheint - strebt United Commodity in 2013 Umsatzerlöse in einer
Größenordnung von 16,8 Mio. Euro bei einem Gewinn im Bereich von 1,33 Euro
je Aktie an. Im Jahr 2014 soll sich das Geschäft auf gut 32 Mio. Euro und
einen Gewinn von 2,41 Euro je Aktie nochmals annähernd verdoppeln.
Für spekulativ und risikofreudig agierende Anleger erscheint das aktuelle
Kursniveau von 18,30 Euro durchaus interessant und aussichtsreich. Das
Kurspotential der Aktie sehen wir - einen planmäßigen Geschäftsverlauf
unterstellt - auf Jahressicht bei 23 Euro, was einem einstelligen KGV auf
Basis des erwarteten Ergebnisses in 2014 entspricht und angesichts des
bestehenden Chance-Risiko-Profils als fair angesehen werden kann.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11721.pdf
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 24.08.2012 - 17:11 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 706888
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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