Original-Research: SNP Schneider-Neureither&Partner AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
ID: 938646
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu SNP Schneider-Neureither&Partner AG
Unternehmen: SNP Schneider-Neureither&Partner AG
ISIN: DE0007203705
Anlass der Studie: Strategische Akquisition
Empfehlung: Kaufen
seit: 4.9.2013
Kursziel: EUR 13,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 2.5.2013, vormals Neutral
Analyst: Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka
Strategischer Asset Deal öffnet SNP die Tür zur Oracle-Welt
In der Asset-Deal-Übernahme der GL Consulting, Inc. ('GL Associates'),
einem Spezialisten für Oracle ERP-Lösungen, sehen wir einen strategisch
klugenSchachzug der SNP AG (ISIN DE0007203705, General Standard, SHF GY),
denn GL verfügt über ein eigenes Oracle-ERP-Transformations-Tool. Durch den
Know-how-Erwerb wird der SNP Transformation Backbone binnen Jahresfrist
neben SAP-SAP-Transformationen auch Transformationen innerhalb der
Oracle-Welt abbilden können, ebenso wie Oracle-SAP-Projekte. Diese
Kombination wäre weltweit einmalig und reduziert den Wettbewerbsdruck und
die Abhängigkeit von SAP. Zudem gewänne die SNP-Lösung durch die größere
Reichweite erheblich an Attraktivität für Partner (Berater) und potenzielle
Kunden. Nebenbei stärkt der Deal die Marktstellung in den USA
(Beraterkapazitäten, Kundenzugang). Erste Cross-Selling-Effekte aus der
Übernahme erwarten wir in der zweiten Jahreshälfte 2014. Bei dem von uns
vermuteten Übernahmepreis (EV/Umsatz-Multiple unter 1) hat die Übernahme
einen wertsteigernden Effektauf SNP - selbst unter Ausklammerung von
Cross-Selling-Effekten.
Wir ermitteln einen fairen Wert von EUR 13,50 je Aktie und bewerten die Aktie
weiterhin mit 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12048.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
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BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax+49 69 71 91 838-50
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Datum: 04.09.2013 - 16:47 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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