Original-Research: Electronics Line 3000 Ltd. (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
(firmenpresse) - Original-Research: Electronics Line 3000 Ltd. - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Electronics Line 3000 Ltd.
Unternehmen: Electronics Line 3000 Ltd.
ISIN: IL0010905052
Anlass der Studie: Kurzanalyse - Halbjahresbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.09.2012
Kursziel: 1,90 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 22.11.2011, vormals Neutral
Analyst: Dr. Roger Becker (CEFA) und David Szabadvari
Q2 Zahlen prägen Halbjahresergebnis
In der ersten Jahreshälfte 2012 hat die Electronics Line 3000 ihre
Strategie der Vermarktung und des Verkaufs neu-entwickelter, margenstarker
Produkte wie die iConnect- und die CommPact-Serie (Einführung April 2012
bzw. Q3 2011) erfolgreich umgesetzt. Das Unternehmen hat außerdem die
operativen Kosten durch Outsourcen der Produktion an ein chinesisches
Subunternehmen sowie an die Hauptaktionärin RISCO gesenkt. Die
Kostenstruktur wurde durch die Auslagerung der Verwaltungsaktivitäten an
RISCO zusätzlich verbessert.
- Umsätze bei $ 8,8 Mio. (+7,3%, adjustiert, yoy); sehr gute
Umsatzentwicklung im zweiten Quartal überkompensiert schwache Q1 Umsätze
- Im Periodenvergleich
- Brutto-Marge schießt um 20,4%-Punkte auf 44,8% in die Höhe
- Turnaround auf operativer Ebene
- EBIT verbessert sich von $ -161 Tsd. (adjustiert) auf $ +2,0 Mio.
- Nettogewinn übertrifft mit $ 1,9 Mio. unsere Erwartungen
- Liquide Mittel zum Periodenende: $1,1 Mio. inkl. hinterlegter
Sicherheiten von $ 200 Tsd.
- Vorräte wurden ungefähr um den Faktor 4,5 auf $ 3,1 Mio. aufgebaut
- Sales guidance für 2012 verbleibt bei $ 20 Mio.
Wir haben unsere DCF- und Multiple-Analyse angepasst und ermitteln einen
fairen Wert von EUR 1,90. Wir bewerten die Aktie weiterhin mit Kaufen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11747.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Dr. Roger Becker
David Szabadvari
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-46/48
Fax +49 69 71 91 838-50
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david.szabadvari(at)bankm.de
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 12.09.2012 - 17:23 Uhr
Sprache: Deutsch
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