DGAP-News: GBC-Studie: AVW-Anleiheüberdurchschnittlich attraktiv
ID: 415740
GBC-Studie: AVW-Anleiheüberdurchschnittlich attraktiv
30.05.2011 / 11:44
---------------------------------------------------------------------
* Umfangreicher Katalog an Sicherheiten
* Attraktive Branche
* Klare Rückzahlungsstrategie
Die Analysten der bankenunabhängigen GBC AG aus Augsburg haben die 6,1%
AVW-Anleihe alsüberdurchschnittlich attraktiv bewertet. Ihrer
Einschätzung nach hat die AVW Grund AG für die Anleiheinvestoren einen
umfangreichen Katalog an Sicherheiten (u.a. erstrangige Grundpfandrechte,
Treuhänder, Mittelverwendungskontrolle, Ausfallgarantie durch AVW
Immobilien AG) vereinbart, der einen Wertverlust praktisch ausschließt.
Die Emittentin agiere in einem positiven Marktumfeld. Handelsimmobilien
erfreuen sich bei Investoren einer zunehmenden Beliebtheit. Das
Transaktionsvolumen stieg auf 4,7 Mrd. EUR, wovon 68% bzw. 3,2 Mrd. EUR
auf Shopping Center entfielen. Dieser Trend sollte nach Einschätzung der
GBC-Analysten anhalten. Insbesondere für 1A-Lagen werde ein weiterer
Preisanstieg erwartet.
Beim Vergleich zwischen Zinsaufwand und Mieteinnahmen erwarten die
Analysten, dass für alle vier Objekte die Mieteinnahmen höher liegen als
der Zinsaufwand. Hier sind etwaige Mietsteigerungen durch
Anschlussmietverträge, v.a. im Objekt Mediterraneo Bremerhaven, die sich
positiv für die Gesellschaft auswirken würden, noch nicht berücksichtigt.
Auch die Rückzahlungsfähigkeit wird sehr positiv bewertet. Im Normalfall
sollten durch den Objektverkauf - zu einem wirtschaftlich attraktiven Preis
- die nötigen Mittel hierzu eingenommen werden. Die vorgenommenen
Bewertungen sind jedoch nicht sehr offensiv, es sind keine
Bewertungsabschläge aufgrund der Marktattraktivität zu erwarten. Sollte der
Verkauf nicht gelingen, ist eine Banken-Refinanzierung geplant. Aufgrund
der Beteiligung eines Ankeraktionärs müssten rund 66% refinanziert werden,
was in der Praxis als niedrige Quote einzustufen ist. Auch eine
Refinanzierungüber die Projektpipeline der AVW Immobilien AG, die als
Konzernmuttergesellschaft agiert, käme als greifbare Alternative in Frage.
Die Angebotsbedingungen imÜberblick:
Name:
Inhaberteilschuldverschreibung
ISIN/WKN:
DE000A18X61, A1E8X6
Emittent:
AVW Grund AG
Garant:
AVW Immobilien AG
Volumen:
bis zu 50,83 Mio. EUR
Stückelung:
1.000,00 EUR
Marktsegment:
Freiverkehr an der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg
Handelbarkeit:
Börseneinführung nach Zeichnungsende vorgesehen
Ausgabepreis:
100%, kein Ausgabeaufschlag
Bezugszeitraum:
Ab 18. Mai 2011 für 6 Monate
Beginn Zinslauf:
01. Juni 2011
Laufzeit:
4,5 Jahre, gestaffelte Zusatzprämie bei vorzeitiger Rückzahlung:
3% nach 2,5 Jahren, 2% nach 3,5 Jahren
Zins:
6,1% zzgl. möglicher Indexierung
Verwendung:
Erwerb, wertsteigernde Verwaltung und Platzierung der vier ausgewählten
Objekte am MarktÜber die AVW Group:
Die AVW Group agiert seit 1978 im Bereich der Gewerbeimmobilien und deckt
dabei das gesamte Spektrum von der Projektentwicklung, der Bauausführung
und Baubetreuung, der Bestandshaltung und der Vermietung bis zum
Immobilien- und Centermanagement ab. In seiner langjährigen, erfolgreichen
Geschichte hat sich der Konzern innerhalb der Branche eine hohe Reputation
als Full-Service-Partner bei der Entwicklung, Planung und Realisierung von
hochwertigen Immobilienkonzepten mit innovativen und vielfältigen
Nutzungsmöglichkeiten erworben.
Innerhalb der AVW Group agiert die AVW Immobilien AG als
Konzernobergesellschaft und deckt alle Dienstleistungen der
Wertschöpfungskette ab. Es wurden bis zum heutigen Tag 125 Projekte mit
einem Transaktionsvolumen von annähernd 1 Mrd. Euro erfolgreich entwickelt
und veräußert.
Die AVW Grund AG als 100%ige Tochtergesellschaft wird im zunehmenden Maße
für den Erwerb und die Bestandshaltung abgeschlossener Immobilienprojekte
verantwortlich sein. Sie wird ein ausgewogenes Portfolio aus
Renditeobjekten und neuen, innovativen Immobilienprojekten erwerben,
wertsteigernd verwalten und am Markt platzieren.
Kontakt:
AVW Grund AG
Andreas Uelhoff/ Dirsko v. Pfeil
Kottmeierstr. 1
21614 Buxtehude
Tel.: +49 (4161) 64 24-22/ 23
Fax: +49 (4161) 66 032
uelhoff@avw-grund.de/ vpfeil@avw-ag.de
www.avw-grund.de
Ende der Corporate News
---------------------------------------------------------------------
30.05.2011 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und
http://www.dgap.de
---------------------------------------------------------------------
126705 30.05.2011Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 30.05.2011 - 11:44 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 415740
Anzahl Zeichen: 5635
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
Diese Pressemitteilung wurde bisher 245 mal aufgerufen.
Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"DGAP-News: GBC-Studie: AVW-Anleiheüberdurchschnittlich attraktiv"
steht unter der journalistisch-redaktionellen Verantwortung von
AVW Grund AG (Nachricht senden)
Beachten Sie bitte die weiteren Informationen zum Haftungsauschluß (gemäß TMG - TeleMedianGesetz) und dem Datenschutz (gemäß der DSGVO).
