Original-Research: HPI AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
ID: 452403
Aktieneinstufung von Sphene Capital GmbH zu HPI AG
Unternehmen: HPI AG
ISIN: DE000A0JCY37
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 29.07.2011
Kursziel: 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 19.07.2011 (Rating unverändert)
Analyst: Susanne Hasler
H1/2011 unterstreicht hohe Wachstumsdynamik
Die Schlüsselzahlen zum H1/11 lagen über unseren Erwartungen. HPI setzte
auch im zweiten Quartal 2011 die hohe Wachstumsdynamik fort. Die
Veröffentlichung ausgewählter Schlüsselzahlen weist für H1/11 Umsatzerlöse
auf Konzernebene in Höhe von EUR 38,0 Mio. (Vorjahr EUR 11,0 Mio.) aus. Das
EBIT erreichte EUR 1,0 Mio. gegenüber EUR 0,1 Mio. im H1/10. Neben
Konsolidierungseffekten durch die in den vergangenen 12 Monaten übernommen
Gesellschaften, konnte insbesondere HPI Electronics seine Bedeutung als
'Chipfeuerwehr' unterstreichen und seinen Kunden nach der
Erdbebenkatastrophe in Japan die Versorgung mit knappen bzw. fehlenden
elektronischen Bauteilen sichern. Wie der Vorstand erklärte, liegt der
Auftragseingang für elektronische Bauelemente nach den ersten sechs Monaten
um 30% über Plan. Damit zeichnet sich in den kommenden Monaten eine
weiterhin starke Umsatzentwicklung ab.
Wir bestätigen unser Buy Rating mit einem Kursziel von EUR 4,00 je Aktie
(+100% gegenüber letzten Schlusskurs); ermittelt als Mittelwert aus einem
Peergroup-Verfahren (EUR 3,90) undeinem DCF-Modell (EUR 4,10).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11384.pdf
Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, Equity Analyst
+49 (89) 74 44 35 58
susanne.hasler@sphene-capital.de
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" alt="Thelon arrangiert Gewinnbeteiligungsfinanzierung in Höhe von 25 Millionen $Datum: 28.07.2011 - 16:17 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 452403
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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