Original-Research: Ludwig Beck AG (von GBC AG): Kaufen
ID: 511491
Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 25,00 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode
Die 9-Monatszahlen der Ludwig Beck AG bestätigen den eingeschlagenen Weg
der Konzentration auf das Stammhaus am Münchner Marienplatz, einhergehend
mit einer anhaltend steigenden Rentabilität. Auf Grund der entfallenden
Sonderaufwendungen auf operativer Ebene sollte sich die Rentabilität auch
im kommenden Geschäftsjahr weiter steigern lassen und sowohl zu erneut
höheren Margenniveaus, als auch Kapitalrenditen führen. Nicht zuletzt
erwarten wir auf Grund des 150-jährigen Firmenjubiläums eine
Sonderdividenden für das GJ 2011. Insgesamt sollte die Dividende bei 0,50 EUR
liegen, was auf aktuellem Kursniveau einer Dividendenrendite von 2,5 %
entspricht. Mit einem 2012er KGV von rund 9,4 ist die Aktie zudem weiterhin
günstig bewertet und bietet ausreichend Spielraum für Kurssteigerungen.
Unser bisheriges Kursziel von 25,00 EUR bestätigen wir vor diesem
Hintergrund. Mit einem Kurspotenzial von rund 30 % behalten wir auch das
Rating KAUFEN unverändert bei.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11471.pdf
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Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
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86150 Augsburg
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 02.11.2011 - 10:11 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 511491
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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