Original-Research: First Sensor AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
ID: 612991
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu First Sensor AG
Unternehmen: First Sensor AG
ISIN: DE0007201907
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.04.2012
Kursziel: 16,74
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
HIGHLIGHTS:
+ Übernahme von Sensortechnics ermöglicht hohen Umsatzsprung
+ Hohe Synergiepotenziale
+ Vertrieb massiv gestärkt
+ Zielmarkt sehr wachstumsstark
- Lange Vorlauf- und Entwicklungszeiten
- Viertes Quartal unter unseren Erwartungen
- Integration von Zukäufen anspruchsvoll
FAZIT:
Mit der Vorlage des ersten Geschäftsberichts nach der Übernahme der
Sensortechnics-Gruppe hat First Sensor den Wachstumskurs unterstrichen. Der
Umsatz konnte dank, aber nicht nur wegen der Übernahme um 44 Prozent erhöht
werden und dürfte sich auchim laufenden Jahr annähernd verdoppeln. Damit
hat First Sensor eine Größe erreicht, die den Berlinern die problemlose
Teilnahme an Ausschreibungen für die erste Liga der Branche ermöglicht. Die
nun anstehende Aufgabe lautet, die sich hieraus ergebenden Potenziale
möglichst bald in wieder steigende Profitabilität umzumünzen und an die
Zeit vor 2008 anzuknüpfen, als First Sensor regelmäßig zweistellige
EBIT-Margen ausweisen konnte. Im Hinblick darauf brachte das letzte
Geschäftsjahr bedingt durch die schwache Entwicklung im vierten Quartal
eine gewisse Enttäuschung, weswegen wir unsere Schätzungen nun etwas
abgesenkt haben. Trotzdem sind wir von dem Unternehmen nach wie vor
überzeugt und trauen der Aktie weiterhin ein hohes Potenzial zu. Unser
Urteil lautet deswegen unverändert 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11575.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 10.04.2012 - 09:01 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 612991
Anzahl Zeichen: 2574
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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