Original-Research: EquityStory AG (von GSC Research GmbH): Halten
ID: 778376
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie: Neun-Monats-Zahlen 2012
Empfehlung: Halten
seit: 06.12.2012
Kursziel: 28,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Kaufen auf Halten vom 02.05.2012
Analyst: Matthias Schrade (CEFA)
Drittes Quartal wieder mit erfreulicher Entwicklung
In den ersten neun Monaten 2012 konnte der Konzern seine Umsatzerlöse um 5
Prozent auf 9,9 Mio. Euro steigern. Vor allem das dritte Quartal verlief
mit einem Anstieg um 8 Prozent auf 3,2 Mio. Euro sehr dynamisch. Nachdem
das operative Ergebnis (EBIT) aufgrund der hohen Investitionen in
Zukunftsmärkte, die einen überproportionalen Anstieg der Personalaufwands
nach sich zogen, zum Halbjahr noch leicht rückläufig war, lag das EBIT zum
30.9. genau auf dem Vorjahresniveau von 1,8 Mio. Euro.
Aufgrund eines leicht schwächeren Finanzergebnisses in Folge des geringeren
Ergebnisbeitrags der ARIVA.DE-Beteiligung und einer leicht höheren
Steuerbelastung sank der Periodenüberschuss um 3 Prozent auf 1,3 Mio. Euro.
Das dritte Quartal für sich genommen weist dagegen eine Steigerung um 10
Prozent auf 0,4 Mio. Euro aus. Aufgrund der positiven Auftragslage vor
allem für Mediaplanungen von Mittelstandsanleihen sowie für die Erstellung
von IR- und Konzernwebseiten bestätigte das Management seine Jahresprognose
mit einem Umsatzwachstum zwischen 5 und 15 Prozent auf 13,7 bis 14,3 Mio.
Euro sowie einem EBIT-Anstieg auf 3,35 bis 3,70 Mio. Euro erneut. Zu
beachten ist, dass für die Zielerreichung abrechnungsbedingt traditionell
das vierte Quartal ausschlaggebend ist.
Unsere eigenen Gewinnschätzungen belassen wir vor dem Hintergrund der
aktuellen Quartalszahlen sowohl für das laufende Geschäftsjahr als auch die
beiden kommenden Perioden unverändert. Folglich bestätigten wir auch unser
Kursziel mit 28 Euro sowie unsere Einschätzung zu dem Wert mit Halten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11821.pdfKontakt für Rückfragen
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 06.12.2012 - 12:06 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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