Original-Research: Ludwig Beck AG (von GBC AG): HALTEN
ID: 856440
Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: HALTEN
Kursziel: 31,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2013
Letzte Ratingänderung: 19.04.2013
Analyst: Felix Gode
Auf den weiteren Jahresverlauf gesehen, erwarten wir umsatzseitig
Aufholeffekte nach dem vergleichsweise schwachen Q1. Zudem gehen wir davon
aus, dass der Online-Shop, der sehr erfreulich gestartet ist, über die
kommenden Quartale hinweg nochmals höhere Umsatzbeiträge beisteuert.
Aus diesem Grund behalten wir unsere Schätzungen für das GJ 2013
unverändert bei und entsprechen demnach der Ansicht des Managements der
Ludwig Beck AG, welches seine ausgegebenen Prognosen im Rahmen der
Q1-Zahlen ebenfalls bestätigte. Weiterhin gehen wir daher davonaus, dass
die Ludwig Beck AG im GJ 2013 Umsatzerlöse in Höhe von 107,34 Mio. EUR sowie
ein EBIT von 14,25 Mio. EUR erwirtschaften wird. Auch die Prognosen für das
GJ 2014 behalten weiterhin Gültigkeit.
Fazit: Angesichts der bestätigten Prognosen behalten wir auch unser
Kursziel von 31,50 EURunverändert bei. Nach dem jüngsten Kursanstieg beträgt
das Aufwärtspotenzial der Aktie damit ausgehend vom aktuellen Kursniveau
rund 6,5 %. Das Rating KAUFEN nehmen wir vor diesem Hintergrund auf
nunmehr HALTEN zurück.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11890.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 19.04.2013 - 09:02 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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