fairvesta Group AG: Drei unabhängige Experten beweisen: fairvesta ist besser als ihr Ruf
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Am 11.12.2013 fand im Parkhotel am Stuttgarter Flughafen die erste
Pressekonferenz der Unternehmensgeschichte von fairvesta statt. Anlass war
die Präsentation der Ergebnisse von drei unabhängigen Prüfern, die das
Geschäftsmodell von fairvesta aus den Perspektiven des Anlegerschutzes, des
Fonds-Monitorings und der Immobilienwirtschaft transparent durchleuchtet
haben. Die Bilanz: Alle Immobilientransaktionen sind einwandfrei anhand der
Investitionskriterien erfolgt. Das Geschäftsmodell von fairvesta ist
plausibel. Die Pressekonferenz war zugleich ein Dialogangebot an die
Medien, das fast alle maßgeblichen Publikationen angenommen haben.
fairvesta ist als Unternehmen von der eigenen Investitionsstrategie festüberzeugt. In derÖffentlichkeit sind in jüngster Vergangenheit vermehrt
Zweifel am Geschäftsmodell des Unternehmens aufgekommen. Diese Kritik nimmt
das Unternehmen sehr ernst. Daher hat sich fairvesta Mitte Oktober 2013
entschlossen, ihr Geschäftsmodell gleich drei unabhängigen Prüfungen aus
unterschiedlichen Perspektiven unterziehen zu lassen.
Die Anlegerschutzkanzlei Dr. Steinhübel Rechtsanwälte nahm alle Käufe und
Verkäufe aller Immobilienhandelsfonds von fairvesta aus der Perspektive des
Anlegerschutzes in Augenschein undüberprüfte objektiv die wichtigsten
Zahlen, Daten, Fakten und Originalurkunden. Die Dextro Group Germany führte
ein aktuelles Monitoring zu jedem einzelnen Fonds und zu fairvesta im
Ganzen durch. Der Analyst Stephan Appel recherchierte intensivüber
fairvesta-Immobilien mit Leerstand oder angeblichen Problemlagen.
Die drei Instanzen präsentierten ihre gewonnenen Erkenntnisse auf der
Pressekonferenz. Alle kamen unabhängig voneinander auf das Ergebnis: Das
Geschäftsmodell von fairvesta ist plausibel und funktioniert.
Das Ergebnis des Anlegerschutzanwalts Dr. Steinhübel:
Dr. Heinz Steinhübel zeigte das Ergebnis seinerÜberprüfung, die sich auf
alle Publikums-Immobilienhandelsfonds von fairvesta erstreckt und auf
eingesehenen Originaldokumenten des Fonds und der Immobilien beruht. Dabei
stellte er fest (Auszug):
*'Bei allen abgeschlossenen Immobilienerwerben sind die fairvesta-Fonds als
Eigentümer im Grundbuch eingetragen'
*'In allen Fällen liegen die Kaufpreise der Immobilien deutlich unter den
gutachterlich festgestellten Verkehrswerten'
*'Alle Immobilienwertgutachten wurden vonöffentlich bestellten und
vereidigten Sachverständigen erstellt'
*'Im Falle von Immobilienveräußerungenübersteigen die Verkaufspreise die
Einkaufspreise deutlich'
Die Aussagen des Fonds-Monitorings der Dextro Group im Einzelnen:
Georgi Kodinov von der Dextro Analyse stellte umfangreiche Statistiken vor,
die ebenfalls aus Originalunterlagen resultieren. In die Berechnungen, die
mittels einer vom Institut Deutscher Wirtschaftsprüfer (IDW) zertifizierten
Software aufgestellt wurden, flossen alle Immobiliendaten von fairvesta
ein. 'Insgesamt wurden 192 Immobilienstandorte aus 10 Fonds der fairvesta
als Datenbasis untersucht.' Für jeden einzelnen Fonds konnte so eine
Simulation anhand von Risikomodellen und historischen Daten erstellt
werden. In den Prüfberichten der noch aktiven Fonds heißt es:
*'Dem Ergebnis der Simulation kann entnommen werden, dass die von der
Anbieterin prognostizierten laufendenÜberschüsse im Allgemeinen plausibel
sind.'
Exemplarisch einige Auszüge aus dem Fonds-Monitoring des fairvesta Mercatus
VIII:
*'Die Prognose der Anbieterin bzgl. des Fondsvolumens wurdeübertroffen.'
*'Im Jahr 2011 wurde in 17 Objektstandorte investiert, 7
Verkaufstransaktionen wurden bereits nach einer durchschnittlichen
Haltezeit von 1,06 Jahren vollzogen. Der Gesamtverkaufspreis lag ca. 31%über dem ursprünglich gezahlten Gesamteinkaufspreis und ca. 32% unter dem
Gesamtverkehrswert der verkauften Immobilien.'
*'Die zum Zeitpunkt des Erwerbs durchschnittliche Einkaufsrendite aller
bisher erworbenen Immobilien betrug 13,19% des Gesamtkaufpreises. Der
Gesamtverkehrswert betrug rund 159 Mio. Euro und lag somit ca. 53%über dem
Gesamtkaufpreis.'
*'Bei den Mieteinnahmen geht die Anbieterin von einer durchschnittlichen
Mietrendite von ca. 10,69% p.a. aus. Dies halten wir für plausibel: Die
Werte lassen sich anhand des historischen Portfolios der fairvesta
bestätigen.'
*'Die im Rahmen der Simulation ermittelte IRR-Rendite liegt bei 11,90%
p.a.'
Im Vergleich der Renditeprognosen der Dextro Group mit den Aussagen von
fairvesta wird die Differenz zwischen linearer Renditeberechnung und der
Zinseszinsrechnung deutlich. Daher fallen die Simulationen von Dextro
niedriger aus. Ein Beispiel: Für den Fonds Mercatus VIII wurde laut
Prospekt eine Rendite in Höhe von 13,96 Prozent prognostiziert. Das
neutrale Szenario von Dextro erreicht einen Simulationswert von 11,90
Prozent Rendite nach IRR-Standard. Sollte dieser Fall eintreten, so wäre
dies nach Ansicht von fairvesta immer noch eine Rendite weit oberhalb des
Marktniveaus - und das, obwohl die Abweichung hier 'rechnerisch' fast ein
Sechstel beträgt. fairvesta hat sich dazu entschlossen, die Renditeangaben
für die Zukunft linear und nach IRR-Standard (mit Zinseszins) zu tätigen.
Das schafft zusätzliche Vergleichbarkeit und beugt weiteren
Missverständnissen vor.
Der Ausblick der Dextro Group Germany für die Immobilienhandelsfonds
fairvesta I, III, IV sowie Mercatus VI bis XI ist 'stabil' - bei fairvesta
V fiel er 'positiv' aus. Dies ist der einzige Fonds, deren 'Fair Value' mit
94,1 Prozent unterhalb von 100 Prozent liegt. Der höchste Wert findet sich
bei fairvesta Mercatus VIII mit einem Fair Value von 151,1 Prozent. Unter
dem Begriff Fair Value wird im angelsächsischen Rechnungswesen ein Betrag
verstanden, zu dem die sachverständigen und unabhängigen Geschäftspartner
aktuell bereit wären, einen Vermögenswert zu tauschen. Erähnelt damit dem
so genannten 'aktuellen Zweitmarktwert'.
Eine genaue Begriffserläuterung ist auf der Website von fairvesta in der
Nachberichterstattung zur Pressekonferenz zu finden. Der durchschnittliche
'Fair Value'über alle Fonds beträgt 117,99 Prozent und ist damit weit
besser als der Branchendurchschnitt.
Alle Immobilienhandelsfonds werden ab sofort einem externen und
kontinuierlichen Fonds-Monitoring durch die Dextro Group unterworfen.
Das Fazit der Leistungsanalyse von CHECK und die Erkenntnisse zum Fonds
'fairvesta II':
Stephan Appel von CHECK konnte aus verkehrstechnischen Gründen leider nicht
seinen vorgesehenen Part bei der Pressekonferenz wahrnehmen. Seine
Ergebnisse wurden den anwesenden Journalisten in Form seiner
Leistungsanalyse ausgehändigt, die auch auf der Internetseite von fairvesta
zu finden ist. Darin heißt es:
*'lückenloser Nachweis der Vertragsdokumente und Mieterlisten erlaubt ein
umfassendes Gesamtbild des Unternehmens'
*'Im Branchenvergleich ist das fairvesta-Geschäftsmodell grundsätzlichüberdurchschnittlich solide aufgestellt.'
*'Per Stand 30.09.2013 liegt bei den lst-Mietrenditen kein Fonds unter 8 %
bezogen auf die tatsächlich gezahlten Kaufpreise.'
*'Im Durchschnitt kaufte fairvestaüber alle Objekte zu ca. 55 % der
Verkehrswerte ein.'
*'Wir haben kein wirklich notleidendes Objekt identifizieren können.'
*'Der Durchschnitt von ca. 3 Jahren Haltedauer wurde bisher in etwa
eingehalten.'
*'Ein Weiterverkauf von Immobilien an eine fairvesta nahestehende
Gesellschaft ist mit Ausnahme des Objektes Chronos im Jahre 2009, welcher
mit 100% Zustimmung der Gesellschafter/Anleger erfolgte, nicht
festzustellen gewesen.'
*'Geheimhaltung der Namen und Kaufpreise ist Bestandteil des
Geschäftsmodells.'
*'Anleger und Beiräte haben gleichwohl das Recht, die Immobilien und
Geldtransaktionen einzusehen'
Auch die anonym im Internet geführte Diskussionüber den Verkauf der
Objekte und die Rendite des Fonds fairvesta II konnte durch Herrn Appel
zweifelsfrei aufgeklärt werden:
*'Dieöffentlich zitierten und in Zweifel gezogenen Angaben des fairvesta
Generalbevollmächtigten zur Anbahnung und Abwicklung des Verkaufs sind
nachweislich in jeder Hinsicht korrekt.'
*'Definitiv Verkaufsvertragsbestandteil ist bei Zuwiderhandlung der
Geheimhaltungsklausel die Zahlung einer Konventionalstrafe in mittlerer
sechsstelliger Höhe.'
*'Der notarielle Kaufvertrag wurde mit zwei ausländischen Investoren,
welche nicht in Verbindung mit fairvesta stehen, in 2010 geschlossen.'
*'GemäßKaufvertrag waren es zwei Käufer, die Verbriefung erfolgte jedoch
zu Gunsten eines der beiden Käufer. Dadurch sind möglicherweise in der
Kommunikation Missverständnisse entstanden.'
*'Damit ist bewiesen, dass die ausgeschütteten und/oder reinvestierten
Auszahlungen tatsächlich verdient wurden.'
*'Betrachtet man die Rendite unter dem Aspekt der internen Verzinsung,
ergibt sich, bezogen auf 6 Laufzeitjahre, ein IRR von 9,7 % p. a.' - das
entspricht einer linearen Rendite von 12,37 Prozent p.a.
Otmar Knoll, Handlungsbevollmächtigter der fairvesta und zugleich leitender
Immobilien-Asset-Manager sieht sich durch die Ergebnisse in seiner Arbeit
bestätigt: 'Alle drei Prüfer kommen unabhängig voneinander zu dem Schluss,
dass unsere Immobilienhandelsstrategie plausibel ist. Alle
Immobilientransaktionen konnten transparent begutachtet und bestätigt
werden. Wir konnten darstellen, dass wir auch im Immobilienhandel sehr
aktiv waren und bereits 46 Verkäufe stattgefunden haben. Die Verkaufsquote
beträgt bezogen auf alle noch im Bestand befindlichen plus alle bereits
veräußerten Objekte 19,66 Prozent. Dr. Steinhübel attestierte uns, dass wir
die strengen Investitionskriterien eingehalten haben und die Verkehrswerte
realistisch sind. Besonders freue ich michüber den Zuspruch von CKECK, der
endlich anhand von Zahlen, Daten und Fakten einige 'Verwirrungen' um den
Fonds fairvesta II auflösen konnte. Stephan Appel attestierte uns zudem,
dass sich unser Geschäftsmodell auch dann noch für Anleger auszahlt, wenn
unser Abverkauf aus irgendwelchen Gründen ins Stocken geraten sollte. Das
war während der Finanzkrise ab 2008 bis ca. 2010 der Fall. Auch die Dextro
Group bestätigt den Immobilienhandelsfonds Renditeerwartungen weitüber dem
Marktdurchschnitt. Das macht uns stolz und bestärkt uns in unserer
täglichen Arbeit, das Maximale für unsere Anleger erreichen zu wollen.'
Hermann Geiger zeigte sich mit der Pressekonferenz insgesamt sehr
zufrieden. 'Wir freuen uns sehr, dass die wichtigsten Vertreter der Medien
unserer Einladung gefolgt sind und unser Angebot zum Dialog angenommen
haben. Gerade weil unser Geschäftsmodell, Immobilien aus Bankverwertungen
und Sondersituationen zu erwerben, besonderen Regeln unterliegt, können wir
leider nicht absolute Transparenz für außenstehende Dritte herstellen. Umso
wichtiger ist es, außenstehenden Dritten, die anders als Anleger und
Beiräte keinen uneingeschränkten Einblick in Originaldokumente nehmen
können, unsere Immobilienstrategie nachvollziehbar zu vermitteln. Wir
bedauern, dass uns dies in der Vergangenheit offenbar nicht immer gelungen
ist. Wir sehen die Pressekonferenz daher als ersten wichtigen Meilenstein,
um das Verhältnis zu den Medien durch gegenseitiges Verständnis und
objektive Zusammenarbeit bei sachlichen Fragen nachhaltig zu verbessern.'
Auf der Seite
www.fairvesta.de/aktuelles-detail/ergebnisse-der-pressekonferenz sind alle
Ergebnisse der drei unabhängigen Prüfer im Detail nachzulesen. Dort sind
auch die Präsentationen der Referenten hinterlegt und die ersten Vorträge
als Video abrufbar.
Firmenprofil:
Die fairvesta Gruppe ist ein internationales Immobilien- und
Beteiligungsunternehmen. Sitz des Unternehmens ist Tübingen. fairvesta ist
spezialisiert auf den lukrativen Handel mit ertragsstarken Wohn- und
Gewerbeimmobilien in Deutschland und hat sich seit Gründung im Jahre 2002
zu einem der führenden Anbieter im Segment der Sachwertanlagen entwickelt.
Dabei steht neben der zu erwartenden Rendite der Aspekt der Sicherheit des
eingesetzten Kapitals durch Sachwerte im Vordergrund. Bis Ende 2013 wurden
bereits 13 Fonds mit einem Zeichnungsvolumen von mehr als 850 Mio. Euro
erfolgreich platziert und realisiert. Die bisher erwirtschaftete Rendite
lag im Durchschnitt oberhalb des Marktniveaus.
Pressekontakt:
Jan Olaf Hansen
Leiter Marketing&PR
fairvesta Group AG
Konrad-Adenauer-Str. 15
D - 72072 Tübingen
Tel: +49 (0)7071 3665-212
Fax: +49 (0)7071 3665-77
www.fairvesta.de
Ende der Pressemitteilung
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Emittent/Herausgeber: fairvesta Group AG
Schlagwort(e): Finanzen
12.12.2013 Veröffentlichung einer Pressemitteilung,übermittelt durch
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Datum: 12.12.2013 - 15:27 Uhr
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