EU will Hedge-Fonds stärker kontrollieren
ID: 119205
EU will Hedge-Fonds stärker kontrollieren
Mit der geplanten Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM) will die EU den Schutz der Anleger verbessern.
Sie ist Teil eines ehrgeizigen Kommissionsprogramms, das darauf abzielt, alle "systemrelevante" Akteure und Tätigkeiten des Finanzmarkts einer angemessenen Regulierung und Aufsicht zu unterwerfen. Die vorgeschlagene Richtlinie soll für die mit Verwaltung und Administration alternativer Investmentfonds betrauten natürlichen oder juristischen Personen (AIFM) harmonisierte Anforderungen festlegen und so eine grenzüberschreitende Aufsicht ermöglichen.
Alternative Investmentfonds sind alle Fonds, die nicht unter die OGAW-Richtlinie fallen. OGAW, also sog. "Organismen für gemeinsame Anlage in Wertpapiere" bezeichnet Fonds, bei denen eine Minimierung der Risiken für Anleger durch eine Beschränkung zulässiger Anlageobjekte und Vorgaben für die Risikomischung angestrebt werden. Darunter fallen die meisten der insbesondere dem Privatanleger angebotenen offenen Fonds
Alternative Investmentfonds sind hingegen Sondervermögen mit weniger Anlagerestriktionen und daher erhöhten Risiken. Sie setzen breiter gestreute Anlagestrategien ein und investieren in verschiedenartigste Anlageobjekte. Die Systemrelevanz derartiger Fonds wird deutlich, wenn man sich vergegenwärtigt, dass diese zurzeit ein Vermögen von etwa 2 Bio. EUR verwalten. Typische Fälle derartiger Alternativer Investmentfonds sind Hedgefonds und Rohstofffonds. Die wirtschaftliche Bedeutung deren Agierens auf den Finanzmärkten ist anhand der Auswirkungen von Rohstoffspekulationen beispielsweise auf den Ölpreis ohne weiteres nachvollziehbar.
Auch wenn die Kapitalanlagegesellschaften dieser Fonds die derzeitige Finanzkrise nicht verursacht haben, wird ihre Rolle überwiegend kritisch beurteilt. So haben beispielsweise Hedgefonds durch den großen Umfang des von Ihnen anzulegenden (Eigen- und Fremd-) Kapitals zum raschen Wachstum der Märkte für strukturierte Finanzinstrumente beigetragen. Die plötzliche Auflösung großer, hebelfinanzierter Positionen in Reaktion z. B. auf die anziehenden Kreditkonditionen haben die Auswirkungen der Finanzkrise verstärkt.
Dem Richtlinienvorschlag zufolge sollen die Kapitalanlagegesellschaften von AIFM zukünftig einer europaweit einheitlichen Zulassung unterworfen werden. Vorbehaltlich nationaler Regelungen soll eine Anlage in AIFM nur professionellen Anlegern offen stehen. Unabhängig von eventuell vor der Anlageentscheidung erbrachten Wertpapierdienstleistungen sollen die Kapitalanlagegesellschaften selbst verpflichtet werden, von Vertragsbeginn an regelmäßig ein Mindestmaß an Dienstleistungen und Informationen zur Verfügung stellen, um den Anlegern eine "due diligence" (Prüfung und Bewertung) bezüglich des Sondervermögens zu erleichtern und damit ein angemessenes Maß an Anlegerschutz sicherzustellen. Darüber hinaus sollen AIFM ihre Anleger unmissverständlich über ihre Anlagestrategie aufklären.
Rechtsanwalt Franz-Josef Lederer, Rechtsanwalt der auf Bank- und Kapitalmarktrecht spezialisierten Kanzlei Rössner Rechtsanwälte (München) hierzu:
"Diese Richtlinie ist ein weiterer Schritt auf dem Weg zu einem besseren Anlegerschutz. Sie kommt vor allem Anlegern zugute, die ihr Geld an eine Vermögensverwaltung übergeben haben. Viele Anlagerichtlinien in der Vermögensverwaltung sind sehr breit formuliert und beinhalten auch alternative Investments wie Hedgefonds. Durch die neuen Informationspflichten werden die Kapitalanlagegesellschaften und mittelbar auch die Vermögensverwalter weitergehender Rechenschaftspflichten unterworfen. Die anwaltliche Kontrolle der Anlageentscheidungen bei der Prüfung von Schadensersatzansprüchen erhält hierdurch neue Möglichkeiten."
Mitgeteilt von: Rössner Rechtsanwälte, München
Kontakt:
Angelika Heckenstaller
heckenstaller@roessner.de
Datum: 17.09.2009 - 10:18 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 119205
Anzahl Zeichen: 0
pressrelations.de – ihr Partner für die Veröffentlichung von Pressemitteilungen und Presseterminen, Medienbeobachtung und Medienresonanzanalysen
Diese Pressemitteilung wurde bisher 399 mal aufgerufen.
Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"EU will Hedge-Fonds stärker kontrollieren"
steht unter der journalistisch-redaktionellen Verantwortung von
Rössner Rechtsanwälte (Nachricht senden)
Beachten Sie bitte die weiteren Informationen zum Haftungsauschluß (gemäß TMG - TeleMedianGesetz) und dem Datenschutz (gemäß der DSGVO).
CMS - Memory - Swap: Toxisches Derivat der SachsenLB Bereits im Juli 2011 hatte der Landkreis Mittelsachsen Klage vor dem Landgericht Stuttgart gegen die Landesbank Baden-Württemberg eingereicht. Jetzt, fast zweieinhalb Jahre später, konnte der sächsische Landkreis gegen die LBBW siegen. Im
PROKON Regenerative Energien GmbH Itzehoe: Chancen und Risiken ...
Insolvenz Amtsgericht Itzehoe AZ 28 IN 11/14 Die PROKON Regenerative Energien GmbH (im Folgenden kurz PROKON) hat am 22. Januar 2014 Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens gestellt. Das Verfahren ist anhängig beim AG Itzehoe unter dem AZ 28 IN 11/14. Zum vorläufigen Insolvenzverwalter
Beratungspflicht für Finanzprodukte: Nichts verstanden, selber Schuld? ...
Mit Finanzfragen beschäftigen sich Menschen ungern. Sie wenden sich an Fachleute bei der Bank ihres Vertrauens. Dabei vergessen sie oft, dass die Bank ein Wirtschaftsunternehmen mit Gewinnerzielungsabsicht ist. Das führt häufig zu bösen Enttäuschungen. Wichtig ist es also, Ideen, Vorschläge
Weitere Mitteilungen von Rössner Rechtsanwälte
IBM stellt neues Banking-Framework vor: bessere Infrastrukturen und verminderte Risiken ...
> Armonk/Stuttgart - 16 Sep 2009: IBM (NYSE: IBM) stellt ein neues, intelligentes Banking-Industry-Framework in Form einer Softwareplattform vor, um Banken aktuell dabei zu unterstützen, sich an geänderte Geschäftsanforderungen und regulatorische Auflagen leichter anpassen zu können. Gleichz
Deutsche Börse startet Frankfurter Börsenspiel am 23. September ...
> 38.000 in Frankfurt notierte Werte handeln / Zusätzlicher Wettbewerb läuft speziell für Schüler und Studenten Die Deutsche Börse veranstaltet vom 23. September bis 11. Dezember ein neues Frankfurter Börsenspiel. Bei der diesjährigen Ausgabe können Teilnehmer alle der rund 38.000 in
Vermieter aufgepasst: Neue Software macht die Erstellung von Nebenkosten-Abrechnungen zum Kinderspiel ...
> 'Nebenkosten-Abrechnung 2009' ab sofort verfügbar! Bonn ? Mit 'Nebenkosten-Abrechnung 2009' gibt die BBC GmbH allen privaten und gewerblichen Vermietern, für die die Verwendung einer Hausverwaltungssoftware zu komplex ist oder sich wirtschaftlich als wenig sinnvoll d
Südfinanz-Marke und PKV-Experte Unitis vergleicht Angebote privater Krankenkassen ...
Einen wesentlichen Unterschied zu den gesetzlichen Kassen sieht die Südfinanz AG in der Höhe des monatlichen Beitrags und in den von der Versicherung erstatteten Leistungen. Während sich bei den „Gesetzlichen“ der Beitrag nach dem Einkommen richtet, gibt es bei der Privaten Krankenversicherun
